Kepoin Trading
Yen Jepang mencapai level tertinggi terhadap dolar sejak Januari pada hari Senin, ketika pasar memperpanjang pergerakan yang dipicu minggu lalu setelah data tenaga kerja AS yang lemah memicu kekhawatiran resesi dan ekspektasi pemotongan suku bunga lebih dalam oleh Federal Reserve.
Data pekerjaan pada hari Jumat, yang datang di atas serangkaian laporan pendapatan yang lemah dari perusahaan teknologi besar dan kekhawatiran yang meningkat atas ekonomi China, mendorong penjualan besar-besaran di pasar saham global, minyak, dan mata uang dengan hasil tinggi karena investor mencari keamanan uang tunai.
Penjualan berlanjut pada hari Senin, dengan hasil Treasury AS jatuh lebih jauh, indeks saham merah, bitcoin anjlok dan dolar kehilangan pijakan terutama terhadap yen. Mata uang dengan hasil tinggi seperti rupee India dan peso Meksiko jatuh, sementara mata uang yang sebelumnya digunakan untuk mendanai investasi, seperti yen dan yuan China, menguat tajam.
Mata uang favorit pendanaan carry, yen, diperdagangkan pada 143, naik 2,3% versus dolar dan pada level yang terakhir terlihat pada 2 Januari. Yen naik hingga 142,20. Franc Swiss, mata uang pendanaan populer lainnya, naik lebih dari 1% pada 0,8488 terhadap dolar. Euro naik 0,2% menjadi $1,0937, indeks dolar turun 0,4% pada 102,72, sementara dolar Australia bernilai $0,6488 dan turun 0,36%.
Yen telah melonjak 14% terhadap dolar selama tiga minggu terakhir, sebagian didorong oleh kenaikan suku bunga 15 basis poin yang besar oleh Bank of Japan minggu lalu menjadi 0,25%, bersama dengan rencana untuk mengurangi setengah pembelian obligasi bulanannya selama beberapa tahun ke depan. Analis Barclays mengatakan mata uang Jepang adalah yang paling overbought di antara mayor G10, dan karenanya “batas untuk kinerja yang lebih unggul dalam jangka pendek tampaknya tinggi”.
Saham AS jatuh untuk sesi kedua berturut-turut pada hari Jumat, dan Nasdaq mengonfirmasi memasuki fase koreksi, setelah laporan pekerjaan yang lemah memicu kekhawatiran akan datangnya resesi.
Penurunan dua hari di pasar saham akhir minggu lalu membuat Nasdaq Composite yang berfokus pada teknologi mencatat koreksi 10% dari rekor tertinggi yang dicapai pada awal 2022. Saham anjlok di Eropa dan Asia juga, dengan indeks Nikkei Jepang kehilangan 24% selama tiga hari, menempatkannya di wilayah pasar beruang. Kurva hasil AS dua tahun-ke-10 tahun yang diawasi ketat mempersempit inversinya. Ini adalah yang paling tidak terbalik sejak Juli 2022 akhir minggu lalu, mencerminkan kekhawatiran resesi dan ekspektasi pelonggaran tajam hasil jangka pendek.
Imbal hasil Treasury telah jatuh cukup tajam sejak minggu lalu, ketika Federal Reserve mempertahankan suku bunga kebijakan dalam kisaran 5,25% hingga 5,50% saat ini sementara Ketua Jerome Powell membuka kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan September.
Namun pada hari Jumat, setelah data menunjukkan tingkat pengangguran melonjak, memicu pembicaraan bahwa ekonomi AS bisa menuju resesi, ekspektasi untuk pemotongan suku bunga semakin dalam. Imbal hasil obligasi AS tenor 10 tahun turun hampir 40 basis poin minggu lalu, penurunan mingguan terbesar sejak Maret 2020, dan terakhir berada di 3,75%. Fed Fund Future mencerminkan pedagang yang memperkirakan lebih dari 80% peluang pemotongan 50 basis poin pada pertemuan bank sentral bulan September, menurut CME FedWatch. Fed Fund Future juga menyiratkan 155 basis poin pemotongan tahun ini, dengan jumlah yang sama pada tahun 2025.
Sementara itu, pasar juga menghadapi risiko eskalasi militer di Timur Tengah setelah perkembangan terbaru dalam perang antara Israel dan Hamas di Gaza, yang telah mendorong harga minyak ke level terendah sejak Januari. Militer AS sedang mengerahkan lebih banyak pasukan di Timur Tengah dan Eropa menyusul ancaman dari Iran dan sekutunya Hamas dan Hezbollah untuk menanggapi pembunuhan pemimpin Hamas Ismail Haniyeh dua hari lalu di Teheran.
Sumber: Reuters
Fadhil
