Alwy Assegaf
Bursa saham di Asia menunjukkan performa yang bervariasi pada hari Selasa, dipengaruhi oleh tantangan yang dihadapi Wall Street setelah reli yang membawa S&P 500 mendekati level “overbought.” Sementara itu, Obligasi tetap mempertahankan keuntungannya. Berikut poin-poin penting pada pergerakan hari ini:
- Pasar Saham Asia dan Obligasi:
- Saham di Asia mengalami pergerakan bervariasi pada hari Selasa setelah Wall Street mengalami kesulitan menyusul reli yang mendekatkan S&P 500 pada level “overbought.” Di Jepang, ekuitas mengalami penurunan di awal perdagangan, diduga karena ambil untung yang menguatkan yen. Namun, Indeks Asia Pacific MSCI – pengukur untuk benchmark di wilayah tersebut – mengalami kenaikan awal, menghapus kerugian hari Senin. Kontrak untuk saham AS hanya sedikit berubah, sementara futures Hong Kong menunjukkan pembukaan yang lebih lemah.
- “Karena kedua ekuitas Jepang dan AS berada pada level tinggi yang didorong oleh reli obligasi, kemungkinan besar akan terjadi penjualan ambil untung,” kata Ryuta Otsuka, seorang strategi di Toyo Securities. Namun, “harapan akan berakhirnya deflasi dan peningkatan efisiensi modal perusahaan terus memberikan outlook yang kuat untuk ekuitas Jepang.”
- Obligasi terus menguat, menghantarkan yield pada obligasi dua tahun, yang peka terhadap jalur suku bunga Fed, turun lebih dari tiga basis poin menjadi 4,85%. Yield benchmark 10 tahun tetap setelah turun delapan basis poin menjadi sekitar 4,4%. Obligasi Australia dan Selandia Baru mengikuti reli tersebut selama jam perdagangan Asia.
- Ekonomi dan Investasi Global:
- Pasar obligasi terbesar di dunia kembali pulih setelah sebagian besar tahun 2023 tertekan – menuju bulan terbaiknya sejak Maret. Indeks Obligasi AS Bloomberg baru-baru ini beralih ke hasil positif untuk tahun ini karena tanda-tanda perlambatan inflasi dan pertumbuhan pekerjaan yang terukur memicu reli yang mengirimkan yield turun dari tertinggi dalam lebih dari satu dekade.
- Data swap menunjukkan investor memperhitungkan sekitar 95 basis poin potongan suku bunga dari pertemuan Januari hingga akhir tahun depan.
- Di Asia, ada tanda-tanda bahwa pemulihan ekonomi China masih rapuh, dengan keuntungan perusahaan industri naik pada laju yang jauh lebih lambat dari sebulan sebelumnya karena tekanan deflasi masih berlanjut. Dampak dari penyelidikan pidana terhadap raksasa perbankan bayangan Zhongzhi Enterprise Group Co. terus berlanjut, dengan seorang pengacara memperkirakan kerugian investor dapat mencapai $56 miliar.
- “Pasar nampaknya merangkul gagasan bahwa data ekonomi yang melambat akan mempercepat kedatangan pemotongan suku bunga yang ramah pasar, meskipun Fed terus memberikan sinyal sebaliknya,” kata Chris Larkin di E*Trade dari Morgan Stanley. “Minggu ini akan memberikan banyak kesempatan bagi para pedagang untuk memutuskan apakah tren penurunan tersebut tetap utuh.”
- Perkembangan Lainnya:
- Penjualan surat utang pemerintah di AS pada hari Senin mendapat reaksi yang mix, dengan lelang obligasi lima tahun sebesar $55 miliar mendapatkan permintaan yang kuat sementara penjualan obligasi dua tahun sebesar $54 miliar kurang diminati.
- Dolar turun untuk hari keempat karena melemah terhadap semua mata uang utamanya, dengan yen memimpin kenaikan.
- Para pedagang akan memperhatikan serangkaian data ekonomi lainnya minggu ini, termasuk ukuran preferensial Fed tentang inflasi mendasar. Penjualan rumah baru AS turun pada bulan Oktober setelah revisi ke bawah pada bulan sebelumnya karena tingkat hipotek tertinggi dalam beberapa dekade memberatkan permintaan. Indeks manufaktur Fed Bank of Dallas untuk November datang lebih lembut dari yang diharapkan.
- Tinjauan Pasar dan Prospek Global:
- Taruhan bahwa pembuat kebijakan AS telah selesai dengan siklus kenaikan suku bunga telah memicu reli di S&P 500 bulan ini, menurunkan harapan volatilitas jangka pendek. Meskipun beberapa memanfaatkan kesempatan untuk membeli perlindungan dengan harga murah, hal itu belum menjadi hal umum — dan pernyataan yang mengatakan bahwa lingkungan pasar menjadi terlalu tenang semakin banyak terdengar.
- “Latar belakang teknikal di pasar saham saat ini sangat penting,” kata Matt Maley, kepala ahli strategi pasar di Miller Tabak + Co. “Ini tidak berarti kita akan melihat puncak penting di pasar saham. Ini bisa saja berarti kita akan melihat penurunan ringan atau koreksi ‘sideway’ pada suatu saat dalam satu atau dua minggu ke depan untuk mengatasi kondisi overbought ini.”
- Lebih dari 60% responden dalam survei MLIV Pulse terbaru mengharapkan saham akan memberikan hasil lebih baik daripada obligasi dalam sebulan ke depan. Ini adalah tingkat kegembiraan tertinggi tentang ekuitas yang tercatat dalam survei sejak pertanyaan tentang dua aset ini pertama kali diajukan pada Agustus 2022.
- Analis di Wall Street menjadi lebih optimis tentang prospek tahun depan seiring membaiknya sentimen investor dan ekspektasi resesi dikurangi.
- Berita Korporat:
- Kesepakatan senilai $1,4 miliar Amazon.com Inc. untuk pembuat Roomba, iRobot Corp., berisiko terhenti kecuali perusahaan memperbaiki sejumlah kekhawatiran persaingan yang disorot oleh lembaga antimonopoli Uni Eropa.
- Elliott Investment Management telah menghidupkan kembali seruan untuk perubahan di Crown Castle Inc. setelah mengungkapkan kepemilikan sekitar $2 miliar dalam operator menara tersebut.
- Shopify Inc. mengatakan pedagang mencatatkan rekor Black Friday dengan penjualan gabungan sebesar $4,1 miliar.
Sumber: Bloomberg
Fadhil
