Pemulihan Harga Emas Didukung oleh Penurunan Imbal Hasil Obligasi AS dan Pelemahan Dolar

Harga emas (XAU/USD) mengalami pembalikan dari penurunan intraday dan naik ke kisaran $2.035 selama sesi Eropa awal, meskipun tetap di bawah level tertinggi dua minggu yang disentuh pada hari Jumat. Dolar AS (USD) terus mengalami kesulitan menarik pembeli di tengah penurunan imbal hasil obligasi Departemen Keuangan AS yang, pada gilirannya, dianggap sebagai faktor utama yang mendukung kenaikan harga komoditas tersebut. Selain itu, kekhawatiran persisten tentang risiko geopolitik yang berasal dari konflik di Timur Tengah dan perang antara Rusia dan Ukraina yang berlarut-larut memberikan dukungan tambahan bagi logam mulia yang dianggap sebagai tempat perlindungan aman.

Namun, masih perlu dilihat apakah harga emas dapat mempertahankan harga di atas SMA 50-hari mengingat ekspektasi hawkish Federal Reserve (Fed). Sebenarnya, pelaku pasar sepertinya yakin bahwa bank sentral AS akan menahan suku bunga tinggi untuk waktu yang lebih lama. Hal ini seharusnya membantu membatasi penurunan signifikan bagi imbal hasil obligasi AS dan mendukung pelemahan dolar AS, memerlukan kehati-hatian sebelum melakukan posisi untuk setiap pergerakan apresiatif lebih lanjut untuk XAU/USD. Para trader sekarang menunggu rilis data Penjualan Rumah Baru dari AS untuk beberapa dorongan.

Ringkasan Harian Pergerakan Pasar: Harga Emas Mendapat Dukungan dari Penurunan Imbal Hasil Obligasi AS dan Dolar yang Lemah

Dolar AS mencatat penurunan mingguan pertamanya untuk tahun 2024, yang bersamaan dengan meningkatnya permintaan untuk aset safe haven, mengangkat harga emas ke level tertinggi dalam lebih dari dua minggu pada hari Jumat. Keyakinan tumbuh bahwa Federal Reserve akan menunggu hingga pertemuan kebijakan Juni sebelum memotong suku bunga membatasi pergerakan apresiatif lebih lanjut bagi logam kuning yang tidak menghasilkan. Risalah dari rapat FOMC bulan Januari (FOMC Meeting Minutes) yang dirilis minggu lalu mengungkapkan bahwa para pembuat kebijakan umumnya setuju bahwa mereka memerlukan kepercayaan yang lebih besar dalam penurunan inflasi sebelum mempertimbangkan pemotongan suku bunga.

Ditambah dengan itu, beberapa pejabat Fed penting baru-baru ini menyarankan bahwa pemotongan suku bunga yang akan segera terjadi tidak mungkin karena bank sentral bertujuan untuk membawa inflasi kembali ke target tahunan 2%. Imbal hasil obligasi Departemen Keuangan AS mundur dari puncak tertinggi sepanjang tahun yang dicapai minggu lalu, meskipun tetap didukung oleh pandangan hawkish Fed dan terus menjadi faktor pendukung bagi dolar AS.

Sementara itu, investor tetap khawatir tentang risiko geopolitik yang berasal dari konflik di Timur Tengah dan perang antara Rusia dan Ukraina, yang dapat memberikan beberapa dukungan bagi XAU/USD yang dianggap sebagai tempat perlindungan aman. Israel menyatakan niatnya untuk memperluas operasinya untuk menghancurkan Hamas di tengah ketidakpastian tentang gencatan senjata, sementara Rusia bersiap untuk serangan baru terhadap Ukraina yang dimulai pada akhir Mei atau musim panas. Pesawat tempur AS dan Inggris melakukan serangan terhadap situs-situs Houthi di Yaman pada hari Sabtu di tengah serangan yang berkelanjutan oleh pemberontak Houthi yang didukung Iran terhadap kapal-kapal komersial di jalur perdagangan Laut Merah yang penting. Presiden Ukraina Volodymyr Zelensky mengatakan pada hari Minggu bahwa Rusia bersiap untuk serangan baru terhadap negara itu yang dimulai pada akhir Mei atau musim panas dan Kyiv memiliki rencana medan pertempuran yang jelas.

Investor saat ini menunggu data makro AS minggu ini, termasuk Indeks Harga PCE Inti, untuk petunjuk tentang keputusan kebijakan masa depan Fed sebelum menempatkan taruhan arah baru seputar komoditas.

Analisis Teknis: Harga Emas Harus Mampu Bertahan di Atas di Atas SMA 50-hari untuk Tetap Bullish

Dari perspektif teknis, kegagalan dalam mencapai di atas SMA 50-hari dan penurunan dari resistance $2.041-2.042 menuntut beberapa kehati-hatian bagi para trader bullish. Namun demikian, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan sinyal positif dan mendukung prospek untuk kenaikan jangka pendek. Oleh karena itu, penurunan berikutnya lebih mungkin menarik pembeli baru di dekat support horizontal $2.024.

Namun, penembusan yang meyakinkan di bawahnya akan mengekspos SMA 100-hari, saat ini terpasang di sekitar area $2.007. Ini diikuti oleh level psikologis $2.000, yang jika berhasil ditembus mungkin akan menggeser kecenderungan bagi trader bearish. Harga emas kemudian mungkin akan mempercepat penurunan menuju wilayah $1.984 sebelum akhirnya turun.

Sumber: FX Street