Pasar asia hati-hati

Tunggu Hasil Kebijakan China: Dolar Menguat, Pasar Asia Berhati-hati

Pasar Asia yang menahan nafas pada hari Senin saat investor menunggu untuk melihat seberapa serius Beijing dalam kebijakan pelonggaran yang diharapkan secara luas melalui pemangkasan suku bunga, setelah sejauh ini belum memuaskan dengan langkah-langkah stimulusnya.

Diperkirakan bahwa China akan memangkas patokan pinjaman antara 10 hingga 15 basis poin pada hari Senin, dengan banyak analis yang memprediksi penurunan besar pada suku bunga acuan hipotek untuk menghidupkan kembali permintaan kredit dan mendukung sektor properti yang sedang bermasalah.

Pada hari Minggu, bank sentral mengumumkan bahwa Beijing akan mengkoordinasikan dukungan keuangan untuk menyelesaikan masalah utang pemerintah daerah, dan ada laporan bahwa pihak berwenang mendorong bank komersial untuk memberikan pinjaman lebih banyak.

Namun, investor lebih menginginkan pengeluaran fiskal besar daripada pemangkasan suku bunga kecil dan belum ada tanda-tanda nyata mengenai hal tersebut. Kewaspadaan ini membuat indeks MSCI yang mengukur saham Asia-Pasifik di luar Jepang hampir datar, setelah turun 3,9% minggu lalu menjadi terendah sepanjang tahun ini.

Nikkei Jepang naik tipis 0,2%, tetapi ini mengikuti penurunan sebesar 3,2% minggu sebelumnya. Kontrak berjangka S&P 500 naik 0,1%, sementara kontrak berjangka Nasdaq naik 0,2%. Laporan pendapatan dari Nvidia, perusahaan teknologi, akan menjadi ujian besar terhadap valuasi.

Ada kekhawatiran bahwa pasar, terutama sektor teknologi, telah menjadi terlalu optimis, sehingga rentan terhadap penurunan lebih dalam. Hasil survei terbaru dari BofA menunjukkan bahwa sentimen pasar adalah yang paling tidak bearish sejak Februari 2022, sementara tingkat kas hampir mencapai posisi terendah dalam dua tahun.

Analisis dari Goldman Sachs, sementara itu, berpendapat bahwa masih ada peluang bagi investor untuk menambah posisi ekuitas. Mereka menyebutkan bahwa “pembukaan kembali jendela pembelian kembali saham akan memberikan dorongan kepada permintaan ekuitas dalam beberapa minggu mendatang, meskipun gelombang diperkirakan akan ada penawaran saham ekuitas pada musim gugur ini yang mungkin memberikan pengimbang parsial.”

Kenaikan imbal hasil obligasi telah memberi tekanan pada valuasi saham, dengan imbal hasil obligasi AS 10 tahun mencapai tertinggi dalam 10 bulan terakhir di 4,328% minggu lalu. Pada hari Senin, imbal hasil berada di 4,253%, dan jika melewati level 4,338%, akan mencapai level yang tak terlihat sejak 2007.

Pasar mengantisipasi bahwa Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, akan mencatat lonjakan imbal hasil tersebut dalam konferensi Jackson Hole minggu ini, bersama dengan data ekonomi yang kuat belakangan ini. Diperkirakan bahwa pertumbuhan Produk Domestik Bruto (GDP) kuartal ini akan mencapai 5,8%.

Para analis menganggap ini sebagai peluang bagi Powell untuk memberikan penilaian terbaru mengenai kondisi ekonomi yang sekarang tampak lebih kuat dari yang diharapkan, dan memperkuat argumen untuk kenaikan suku bunga tambahan. Meskipun demikian, tidak diharapkan Powell memberikan panduan khusus, karena data-data penting seperti tenaga kerja, Indeks Harga Konsumen (CPI), dan penjualan ritel akan dirilis sebelum pertemuan September.

Mayoritas analis yang disurvei berpendapat bahwa The Fed sudah selesai menaikkan suku bunga, sementara kontrak berjangka menunjukkan kemungkinan sekitar 31% untuk kenaikan satu kali lagi pada bulan Desember.

Kenaikan imbal hasil obligasi telah membantu dolar menguat selama lima minggu dan mencapai level tertinggi dalam sembilan bulan terhadap yen Jepang pada 146,56. Pada hari Senin, dolar diperdagangkan di 145,32 dengan pasar waspada terhadap risiko intervensi oleh pihak berwenang Jepang.

Euro juga cukup kuat pada 157,96 yen, tetapi tertekan oleh dolar pada $1,0871 setelah turun 0,7% minggu lalu. Penguatan dolar dan imbal hasil obligasi juga mempengaruhi harga emas yang mencapai $1.888 per ons, menyentuh level terendah dalam lima bulan.

Harga minyak telah menghentikan tren kenaikan selama tujuh minggu karena kekhawatiran mengenai permintaan dari China melawan pasokan yang terbatas. Harga Brent turun 11 sen menjadi $84,69 per barel, sementara minyak mentah AS turun 1 sen menjadi $81,25 per barel. Harga gas alam cair (LNG) diuntungkan oleh risiko mogok di fasilitas lepas pantai Australia yang dapat mempengaruhi sekitar 10% pasokan global.

Tertarik trading saham, yuk Pilih Broker

Disclaimer: Informasi terkait yang dikemukakan oleh Kepoin Trading berasal dari berbagai sumber terpercaya dan aktual. Semua informasi dan data yang dipakai dalam website ini, bukanlah merupakan anjuran / rekomendasi untuk membeli / menjual instrumen forex, saham, krito ataupun komoditas. Kami tidak bertanggung jawab atas tingkat akurasi dan kerugian dan penyalahgunaan informasi yang telah disajikan. Semua saran dan transaksi tidak mengikat.